Рейтинг надійності банків: дослідження «Контрактів»

«Контракти» пропонують рейтинг надійності банків, розрахований співробітниками видання. Редакція наголошує, що рейтинг не є абсолютним показником надійності конкретних українських банків і не виключає високого рівня надійності фінансових установ, що не ввійшли до списку.

«Контракти» оцінювали надійність українських банків за трьома показниками: рівень міжнародного кредитного рейтингу, отриманого в одному з трьох світових рейтингових агентств (Standard & Poor’s, Moody’s, Fitch), розмір власного капіталу й показник ROE (return on equity – прибуток з капіталу).

Рівень міжнародного рейтингу вважається одним з головних показників платоспроможності фірми або банку. Станом на 12 вересня 2008 року міжнародний кредитний рейтинг наданий 39 фінустановам зі 178, котрі працюють на території України («Контракти» створювали рейтинг надійності банків з огляду на їхні кредитні рейтинги за станом на 1 вересня, саме з цієї причини до нього не ввійшов банк «Юнекс», що одержав рейтинг S&P 2 вересня).

Процедура отримання кредитного рейтингу досить складна. Надаючи рейтинг компанії чи банку, закордонні аналітики ретельно оцінюють актив, отримують доступ до конфіденційної інформації про його фінансовий стан. Українські банки, що отримали міжнародний кредитний рейтинг, пройшли своєрідну атестацію на предмет прозорості.

Міжнародний кредитний рейтинг – обов’язкова умова при випуску єврооблігацій або залученні синдикованого кредиту. Саме тому міжнародний рейтинг є в усіх банків, котрі випускали боргові папери в іноземній валюті або іноземних кредитах. Навіть дочірні структури закордонних фінансових груп, що одержують фінансування безпосередньо від головних офісів, мають кредитні рейтинги.

Серед банків з міжнародним кредитним рейтингом третина – великі українські фінустанови першої-другої десятки, третина – дрібні банки, що працюють переважно в межах одного області-регіону і такі, що спеціалізуються на обслуговуванні корпоративних клієнтів або роздрібному кредитуванні. Приблизно половина всіх банків, що потрапили до рейтингу, належать іноземцям.

До літа 2008 міжнародні кредитні рейтинги українських банків сильно відрізнялися. Але в червні-липні агентства практично зрівняли рейтинги для більшості цих фінустанов.

Перша десятка рейтингу Контрактів мало відрізняється від рейтингу Нацбанку за розміром активів – до десятки найбільш надійних, на думку редакції, банків входять найбільші фінустанови України. Всі вони мають великий обсяг капіталу. Однак структуру капіталу не всіх банків, що ввійшли до рейтингу надійності, можна назвати якісною.

Капітал більшості іноземних банків на 70 – 90% сформований за рахунок статутного фонду, тобто оплачений коштами. Частка статутного фонду в капіталі багатьох українських банків невелика й коливається в межах 20 – 50%. Найнижча частка статутного фонду в загальному капіталі серед інших банків рейтингу «Контрактів» – у «Промінвестбанку», який входить до десятки найбільших банків України: усього 7% (за станом на 1 липня 2008 року). Левову частку капіталу банку становлять різні резерви, зокрема й від переоцінки основних фондів і цінних паперів у портфелі.

Показник ROE часто використовують інвестиційні аналітики під час оцінювання вартості бізнесу. Відношення «прибуток до власного капіталу» свідчить про прибутковість компанії, рівень ефективності фінустанови. Найбільш прибуткові в рейтингу «Контрактів» – іноземні банки, які трилий час обслуговували суто корпоративний сектор: «ІНГ Банк Україна», «Каліон Банк Україна», «Сведбанк Інвест». Показники ROE цих фінансових установ – на рівні 7 – 9. А от дрібні банки («Актив-банк», «Кредобанк», «Прокредит Банк») мають невисоку рентабельність капіталу – всього 0,2−1,5.

«Контракти» вираховували показник надійності банківза такою формулою:

Загальна сума балів = місце банку в рейтингу за міжнародним рейтингом · 0,333 + місце банку в рейтингу за розміром капіталу · 0,333 + місце банку в рейтингу за рівнем показника ROE · 0,333

1. Рейтинг міжнародного агентства Moody’s взятий за основу рейтингу надійності банків (більшість українських фінустанов отримали рейтинг саме у цьому агентстві). Тому «Контракти» ранжували 35 банків за рівнем міжнародного рейтингу, отриманому банками в Moody’s, і три банки («ВТБ Банк», «Прокредит Банк» і «Кредобанк») – за рейтингами, отриманими в Fitch і Standard & Poor’s, скоректованим на рейтинг Moody’s, оскільки ці три банки не мають рейтингу Moody’s. Враховувалися офіційні показники міжнародного рейтингу на 1 вересня 2008 року.

• Стабільний рейтинг означає, що агентство не бачить підстав для зниження або збільшення кредитного рейтингу при плановому перегляді рейтингу.
• Позитивний рейтинг означає, що при плановому перегляді рейтингу агентство може підвищити рейтинг.

2. Капітал банку – обсяг загального власного капіталу на 1 липня 2008 року за даними Національного банку України.

3. Показник ROE (return on equity) – відношення прибутку до капіталу банку. ROE характеризує розмір прибутку, що генерує банк за даного обсягу капіталу. Показник ROE розраховували за даними НБУ про капітал і прибуток банків на 01.07.2008 р.

Формула для розрахунку ROE: (чистий прибуток за I півріччя 2008 / (капітал банку на 01.01.2008 р. + капітал банку на 01.07.2008 р.) / 2) · 2 · 100%

4. 0,333 – коефіцієнт. Оскільки всі три показники (міжнародний рейтинг, капітал, ROE) однаковою мірою характеризують надійність банку, за допомогою коефіцієнта 0,333 вага показника розподілена рівномірно для кожного з них.

Банки з найнижчим загальним балом розташовані у рейтингу вище за фінустанови з високим загальним балом. Для розрахунку місця в рейтингу надійності враховано місця банку за кожним із трьох показників (міжнародний рейтинг, капітал, ROE). Наприклад, банк із найвищим міжнародним рейтингом стоїть на першій позиції за цим показником (1 · 0,33 = 0,33), а з найнижчим міжнародним рейтингом – на останній позиції (38 · 0,33 = 12,54).

У випадку, якщо загальна сума балів для деяких банків виявляється однаковою (як, наприклад, в «Укрсоцбанку» й «Укрексимбанку»), вище в рейтингу стоїть банк із більшим обсягом власного капіталу, оскільки, відповідно до законодавства, при банкрутстві фінустанови на погашення її зобов’язань у першу чергу спрямовується капітал банку.