Рейтинг надежности банков: исследование «Контрактов»

«Контракты» предлагают рейтинг надежности банков, рассчитанный сотрудниками издания. Редакция отмечает, что рейтинг не является абсолютным показателем надежности конкретных украинских банков и не исключает высокого уровня надежности финансовых учреждений, не вошедших в список.

«Контракты» оценивали надежность украинских банков по трем показателям: уровень международного кредитного рейтинга, полученного в одном из трех мировых рейтинговых агентств (Standard & Poor’s, Moody’s, Fitch), размер собственного капитала и показатель ROE (return on equity — прибыль с капитала).

Уровень международного рейтинга считается одним из главных показателей платежеспособности фирмы или банка. По состоянию на 12 сентября 2008 года международный кредитный рейтинг предоставлен 39 финучреждениям из 178, которые работают на территории Украины

(«Контракты» создавали рейтинг надежности банков, учитывая их кредитные рейтинги по состоянию на 1 сентября, именно по этой причине в него не вошел банк «Юнекс», получивший рейтинг S&P 2 сентября).

Процедура получения кредитного рейтинга достаточно сложная. Предоставляя рейтинг компании или банку, зарубежные аналитики тщательно оценивают актив, получают доступ к конфиденциальной информации о его финансовом состоянии. Украинские банки, получившие международный кредитный рейтинг, прошли своеобразную аттестацию на предмет прозрачности.

Международный кредитный рейтинг — обязательное условие при выпуске еврооблигаций или привлечении синдицированного кредита. Именно поэтому международный рейтинг есть у всех банков, которые выпускали долговые бумаги в иностранной валюте. Даже дочерние структуры зарубежных финансовых групп, получающие финансирование напрямую от головных офисов, имеют кредитные рейтинги.

Среди банков с международным кредитным рейтингом треть — крупные украинские финучреждения первой-второй десятки, треть — мелкие банки, работающие преимущественно в пределах одной области-региона и такие, которые специализируются на обслуживании корпоративных клиентов или розничном кредитовании. Примерно половина всех банков, попавших в рейтинг, принадлежат иностранцам.

К лету 2008 международные кредитные рейтинги украинских банков сильно отличались. Но в июне-июле агентства практически сравняли рейтинги для большинства этих финучреждений.

Первая десятка рейтинга Контрактов мало отличается от рейтинга Нацбанка по размеру активов — в десятку самых надежных, по мнению редакции, банков входят крупнейшие финучреждения Украины. Все они имеют большой объем капитала. Однако структуру капитала не всех банков, вошедших в рейтинг надежности, можно назвать качественной.

Капитал большинства иностранных банков на 70 – 90% сформирован за счет уставного фонда, т.е. оплачен денежными средствами. Доля уставного фонда в капитале многих украинских банков невелика и колеблется в пределах 20 – 50%. Самая низкая доля уставного фонда в общем капитале среди остальных банков рейтинга «Контрактов» — в «Проминвестбанке», который входит в десятку крупнейших банков Украины: всего 7% (по состоянию на 1 июля 2008 года). Львиную долю капитала банка составляют различные резервы, в том числе от переоценки основных фондов и ценных бумаг в портфеле.

Показатель ROE часто используют инвестиционные аналитики во время оценки стоимости бизнеса. Соотношение «прибыль к собственному капиталу» свидетельствует о прибыльности компании, уровне эффективности финучреждения. Наиболее прибыльные в рейтинге «Контрактов» — иностранные банки, которые длительное время обслуживали исключительно корпоративный сектор: «ИНГ Банк Украина», «Калион Банк Украина», «Сведбанк Инвест». Показатели ROE этих финансовых учреждений — на уровне 7 – 9. А вот мелкие банки

(«Актив-банк», «Кредобанк», «ПроКредит Банк») имеют невысокую рентабельность капитала — всего 0,2−1,5.

«Контракты» вычисляли показатель надежности банков по следующей формуле:

Общая сумма баллов = место банка в рейтинге по международным рейтингам 0,333 + место банка в рейтинге по размеру капитала ×0,333 + место банка в рейтинге по уровню показателя ROE ×0,333

1.Рейтинг международного агентства Moody’s взят за основу рейтинга надежности банков (большинство украинских финучреждений получили рейтинг именно в этом агентстве. Поэтому «Контракты» ранжировали 35 банков по уровню международного рейтинга, полученного банками в Moody’s, и три банка ( «ВТБ Банк», «ПроКредит Банк» и «Кредобанк») — по рейтингам, полученным в Fitch и Standard & Poor’s, скорректированы на рейтинг Moody’s, поскольку эти три банка не имеют рейтинга Moody’s. Учитывались официальные показатели международного рейтинга на 1 сентября 2008 года.

• Стабильный рейтинг означает, что агентство не видит оснований для снижения или увеличения кредитного рейтинга при плановом пересмотре рейтинга.
• Позитивный рейтинг означает, что при плановом пересмотре рейтинга агентство может повысить рейтинг.

2.Капитал банка — объем общего собственного капитала на 1 июля 2008 года по данным Национального банка Украины.

3.Показатель ROE (return on equity) — отношение прибыли к капиталу банка. ROE характеризует размер прибыли, которую генерирует банк при данном объеме капитала.

Показатель ROE рассчитывали по данным НБУ об капитале и прибыли банков на 01.07.2008 г.

Формула для расчета ROE (чистая прибыль за I полугодие 2008 / (капитал банка на 01.01.2008 г. + капитал банка на 01.07.2008 г.) / 2) × 2 ×100%

4.0,333 — коэффициент. Поскольку все три показателя (международный рейтинг, капитал, ROE) в равной степени характеризуют надежность банка, с помощью коэффициента 0,333 вес показателя распределен равномерно для каждого из них.

Банки с самым низким общим баллом расположены в рейтинге выше финучреждения с высоким общим баллом. Для расчета места в рейтинге надежности учтены места банка по каждому из трех показателей (международный рейтинг, капитал, ROE). Например, банк с высочайшим международным рейтингом стоит на первой позиции по этому показателю (1 × 0,33 = 0,33), а с самым низким международным рейтингом — на последней позиции (38 × 0,33 = 12,54).

В случае, если общая сумма баллов для некоторых банков оказывается одинаковой (как, например, в «Укрсоцбанке» и «Укрэксимбанке»), выше в рейтинге стоит банк с большим объемом собственного капитала, поскольку, согласно законодательству, при банкротстве финучреждения на погашение ее обязательств в первую очередь направляется капитал банка.